A busca do Commerzbank pelo UniCredit reflete um momento decisivo para a Europa — e sua união bancária

A mais recente batalha de aquisição do setor bancário europeu é amplamente considerada como um potencial ponto de virada para a região — particularmente para a união bancária incompleta do bloco.

da Itália UniCrédito tem aumentou a pressão com sede em Frankfurt Banco Comercial nas últimas semanas, pois busca se tornar o maior investidor no segundo maior credor da Alemanha com um 21% de participação.

O banco sediado em Milão, que assumiu uma 9% de participação no Commerzbank no início deste mês, parece ter pego as autoridades alemãs desprevenidas com a potencial fusão multibilionária.

“A tão discutida iniciativa do UniCredit, o banco número um da Itália, de buscar o controle do Commerzbank da Alemanha é um divisor de águas para a Alemanha e a Europa”, disse David Marsh, presidente da OMFIF, uma organização sediada em Londres que monitora a política econômica e de bancos centrais. disse Terça-feira em um comentário escrito.

Seja qual for o resultado da investida do UniCredit no Commerzbank, Marsh disse que o episódio marca “outro grande teste” para o chanceler alemão Olaf Scholz.

O líder alemão se opõe firmemente à aparente tentativa de aquisição e teria descrito a ação do UniCredit como um ataque “hostil” e “hostil”.

“A disputa entre a Alemanha e a Itália sobre as manobras de aquisição do UniCredit — rotuladas por Scholz como um ato hostil — ameaça inflamar as relações entre dois dos três grandes estados-membros da União Europeia”, disse Marsh.

“Um acordo ainda pode ser encontrado”, ele continuou. “Mas a hostilidade que se desenvolve na Itália e na Alemanha pode sabotar quaisquer passos significativos em direção à conclusão da união bancária e da integração dos mercados de capital, que todos os lados dizem ser necessária para tirar a Europa de seu mal-estar.”

O projeto, que se tornou realidade em 2014, quando o Banco Central Europeu assumiu seu papel como supervisor bancário, é amplamente considerado incompleto. Por exemplo, a falta de um esquema europeu de seguro de depósitos (EDIS) é um dos vários fatores que foram citado como uma barreira ao progresso.

Os líderes europeus, incluindo Scholz da Alemanha, repetidamente chamado para uma maior integração no setor bancário da Europa.

Marsh, da OMFIF, disse que a oposição da Alemanha à ação do UniCredit sobre o Commerzbank significa que Berlim “agora é acusada de favorecer a integração bancária europeia apenas em seus próprios termos”.

Um porta-voz do governo alemão não respondeu imediatamente quando contatado pela CNBC para comentar.

As ofertas públicas de aquisição hostis não são comuns no setor bancário europeu, embora o setor bancário espanhol BBVA mercados chocados em maio, quando lançou uma oferta de aquisição de todas as ações da rival doméstica Banco Sabadell.

O chefe do Banco Sabadell disse no início deste mês que é altamente improvável que o BBVA tenha sucesso com sua oferta hostil de vários bilhões de euros, A Reuters relatou. E, ainda assim, o CEO do BBVA, Onur Genç, disse à CNBC na quarta-feira que a aquisição estava “andando conforme o planejado”.

As autoridades espanholas, que têm o poder de bloquear qualquer fusão ou aquisição de um banco, expressaram sua oposição à oferta hostil de aquisição do BBVA, citando efeitos potencialmente prejudiciais ao sistema financeiro do país.

Mario Centeno, membro do Conselho do Banco Central Europeu, disse ao programa “Street Signs Europe” da CNBC na terça-feira que os formuladores de políticas europeias vêm trabalhando há mais de uma década para estabelecer uma “verdadeira união bancária” — e continuam a fazê-lo.

O projeto inacabado significa que o quadro de intervenção para crises bancárias continua a ser “uma mistura estranha” de autoridades e instrumentos nacionais e da UE, de acordo com o think tank sediado em Bruxelas. Bruegel.

Questionado sobre se os comentários de políticos importantes da Alemanha e da Espanha que se opunham à consolidação bancária eram uma fonte de frustração, Centeno, do BCE, respondeu: “Temos trabalhado arduamente na Europa para trazer [the] união bancária até a conclusão. Ainda há algumas questões na mesa, que todos nós sabemos.”