Apesar do otimismo generalizado em relação à Índia, com sua máximas do mercado de ações e balanços bancários saudáveis, a escassez de depósitos está causando certa inquietação no setor financeiro do país.
Em entrevista exclusiva à CNBC, o governador do Reserve Bank of India (RBI), Shaktikanta Das, discutiu a questão da desaceleração do crescimento dos depósitos bancários, que está abaixo do desempenho da expansão dos empréstimos.
Não há motivo para preocupação no momento, disse Das, mas pode haver problemas no futuro se a situação persistir.
“Então há uma lacuna de 350 a 400 pontos-base”, disse ele, referindo-se à diferença entre o crescimento do crédito e do depósito. Os números anuais de agosto colocam o crescimento do empréstimo em 13,6% com o crescimento do depósito em 10,8%, de acordo com a Reuters.
“Se isso persistir, então naturalmente a capacidade dos bancos de continuarem emprestando será afetada”, acrescentou Das na entrevista de sexta-feira.
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Quando os empréstimos superam os depósitos, as margens de juros líquidas — ou a diferença entre o que um banco ganha em empréstimos e paga por depósitos — sofrem um golpe. Isso pode ter ramificações para os preços das ações, com muitos investidores institucionais globais possuindo ações em bancos indianos. Em casos graves, isso pode levar a problemas de liquidez para os bancos se eles tiverem dificuldade em atender às demandas de saque.
Das observou que os empréstimos poderiam estar sendo depositados em outro lugar, permanecendo no sistema bancário, e não seriam sacados do dinheiro que poderia estar sendo destinado a investimentos potencialmente mais arriscados, como fundos de dívida ou mercados de ações.
“Se as pessoas estão entrando no mercado de capitais, a decisão é delas… não temos nada a dizer sobre isso”, disse ele.
Das acrescentou que havia espaço para os bancos aumentarem seus depósitos, no entanto. “Estou feliz em notar que a maioria dos bancos está hoje realmente trabalhando em suas pranchetas, e eles estão trabalhando para lançar novos produtos para mobilização de depósitos.”
Falando sobre o mesmo assunto, Ashish Gupta, CIO da Axis Mutual Fund, disse que vê um cenário de lucros fraco para os bancos indianos em comparação aos últimos dois anos — em parte devido a essa lacuna entre crédito e depósito.
“Acho que isso vai ser claramente visível. Você verá o crescimento dos lucros dos bancos desacelerar”, ele disse à Street Signs Asia da CNBC.
Ele apoiou a visão de que o crescimento dos depósitos seria mais lento em comparação aos últimos anos e destacou que futuros cortes nas taxas pelo RBI também teriam um impacto negativo nas margens de lucro dos bancos.
O PIB da Índia desacelerou para 6,7% no segundo trimestre, em comparação com os 8,2% do ano passado, aumentando a pressão sobre o banco central para reverter um recente ciclo de alta. Os mercados estão atualmente precificando uma chance de quase 95% de um corte de taxa na reunião de dezembro do RBI, com menos convicção para a próxima reunião em outubro. Das destacou que haverá novos membros do Comitê de Política Monetária em sua reunião de outubro.
“Discutiremos e decidiremos no MPC, mas, no que diz respeito à dinâmica do crescimento e da inflação, duas coisas que eu gostaria de dizer. Uma, o momentum de crescimento continua bom, a história de crescimento da Índia está intacta e, no que diz respeito à perspectiva de inflação, temos que olhar para o momentum mês a mês”, disse ele.
Ele disse que a decisão de cortar ou não as taxas em outubro será baseada nisso.
