Grandes nomes como David Tepper e o investidor 'Big Short' Michael Burry estão discretamente aumentando suas apostas na economia chinesa

Já estamos no final de 2024 e o mundo ainda está preocupado com a China.

De problemas imobiliários a dados econômicos lentos, a China parece estar sofrendo de Covid longa. O país ainda está se recuperando dos efeitos de lockdowns generalizados desde 2020, demonstrados por um PIB mais fraco, um mercado de ações em dificuldades e alto desemprego — frustrando as esperanças de uma rápida recuperação pós-pandemia.

Mas em meio a todas as incertezas, essa visão pessimista não é compartilhada por todos os pensadores do mercado.

“Todo mundo está tão decepcionado com a China. Duvido que possamos ver surpresas no lado negativo com o que estamos tendo, mas ainda há muita inovação fantástica que pode vir da China”, disse o CIO da BML Funds, Ted Alexander disse à CNBC“Street Signs Asia” da semana passada.

“Acho que seria bom para qualquer um ter contato com a China”, acrescentou.

Investidores bilionários, incluindo o fundador da Appaloosa Management David Tepper e O investidor da “Big Short” Michael Burryrevelaram recentemente que estão mantendo suas apostas na China.

Registros regulatórios recentes do 13F mostrou gigante do comércio eletrônico chinês Alibaba ainda é a maior participação de Tepper, apesar de ter reduzido sua participação em 7% na empresa durante o segundo trimestre. O Alibaba agora responde por 12% da participação acionária de US$ 6,2 bilhões da Appaloosa.

Tepper também adicionou participações em outras empresas chinesas, incluindo JD.com, KE Participações bem como dois fundos negociados em bolsa chineses — o último dos quais representa 26% do portfólio de ações da Appaloosa.

Burry fez recentemente movimentos semelhantes. O famoso investidor carregou ações da Alibaba no segundo trimestre, revelando uma posição de US$ 11,2 milhões na empresa. Isso torna a Alibaba a maior participação de Burry, com outras ações de tecnologia chinesas, incluindo Baidu e JD.com, também presentes no portfólio de Burry.

Enquanto isso, a BCA Research recentemente elevou a classificação das ações onshore chinesas para overweight, com o estrategista chinês Jing Sima esperando que as ações onshore chinesas superem passivamente as ações globais.

Investidor veterano George Boubouras também está se arriscando na China. O diretor administrativo de pesquisa da K2 Asset Management vê oportunidade em mercados emergentes, dizendo à CNBC que ele tem uma “inclinação tática e dinâmica” em Pequim, e está jogando isso por meio de “exportadores para a China, onde seus ganhos estão no mundo desenvolvido”.

Mas Wall Street não está sem seus ursos da China. Olhando mais amplamente, Goldman Sachs recentemente saiu de sua posição de longo prazo sobre o cobre e cortou sua previsão de preço para 2025 em quase US$ 5.000 por tonelada métrica, citando a demanda chinesa mais fraca pelo metal vermelho. Esse pessimismo foi sentido em Wall Street, com o Bank of America cortando sua previsão de crescimento para a China este ano para 4,8%.

Vendas no varejo em Pequim também estão em uma trajetória ascendente, aumentando 2,7% em julho em relação ao ano passado, de acordo com o National Bureau of Statistics. O salto surpreendente marcou o 18º mês de expansão no comércio varejista.

Ao contrário do pensamento popular, a indústria do turismo da China também experimentou um salto neste verão. O país registrou cerca de 872 milhões de viagens de passageiros durante a temporada, marcando um aumento de 6,2% em relação ao ano anterior, de acordo com o Ministério dos Transportes da Chinae.

Neste contexto, Pequim projeta que viagens aéreas chinesas atingirão recorde em 2024. Isso é maior do que os 619,6 milhões de viagens aéreas de passageiros vistas em 2023. Os voos de passageiros devem atingir 700 milhões este ano, de acordo com Song Zhiyong, chefe da Administração da Aviação Civil, falando na Cúpula da Ásia-Pacífico para Segurança da Aviação.

Os feriados do Ano Novo Lunar, os Jogos Olímpicos de Paris e a demanda por voos entre a China e o Japão, Coreia do Sul, Cingapura e Europa têm sido os principais fatores que impulsionam o crescimento do setor de turismo de Pequim.

Falando de forma mais ampla, Eric Lin, chefe de Pesquisa da Grande China no UBS, disse ao “Street Signs Asia” da CNBC no início deste mês que “as empresas chinesas têm [had] “lucros muito sólidos este ano”, apesar das preocupações com dados macro.

“É isso que está impulsionando o suporte às ações chinesas no curto prazo, pelo menos até o final deste ano”, disse ele, acrescentando que sua equipe tem uma alta de 10% em sua meta de preço do MSCI China para o resto de 2024.