O vencedor do Nobel Joseph Stiglitz diz que o Fed aumentou as taxas “muito longe, muito rápido” — e agora precisa cortar muito

O economista ganhador do Prêmio Nobel Joseph Stiglitz diz que o Federal Reserve deveria oferecer um corte de meio ponto percentual na taxa de juros em sua próxima reunião, acusando o banco central dos EUA de ir “longe demais, rápido demais” com o aperto da política monetária e piorar o problema da inflação.

Os seus comentários antecedem a reunião de sexta-feira divulgação fundamental de dados de empregos nos EUAcom os investidores monitorando de perto a contagem de folhas de pagamento não agrícolas de agosto em busca de pistas sobre o tamanho de uma esperado corte de taxa neste mês. Os dados de empregos estão programados para sair às 8h30 ET.

Estrategistas geralmente dizem que o resultado mais provável da reunião do Fed de 17 e 18 de setembro é um corte de 25 pontos-base na taxa, embora as apostas para uma redução de 50 pontos-base tenham aumentado nos últimos dias.

Um ponto base é 0,01 ponto percentual.

Stiglitz, que ganhou o Prêmio Nobel em 2001 por sua análise de mercado, junta-se a nomes como Economista-chefe do JPMorgan nos EUA ao pedir um corte exagerado nas taxas neste mês.

“Eu estive criticando o Fed por ir longe demais, rápido demais”, disse Stiglitz a Steve Sedgwick, da CNBC, na sexta-feira, no Fórum Anual Ambrosetti realizado em Cernobbio, Itália.

Stiglitz disse que era “muito importante” que o Fed normalizasse as taxas de juros, acrescentando que foi um erro do banco central dos EUA manter a taxa básica de juros próxima de zero por um período tão longo desde 2008.

“Mas então eles foram além, onde as taxas de juros estavam, e eu pensei que isso colocava a economia em risco, com muito pouco benefício, provavelmente piorando a inflação, ironicamente, porque se você olhasse mais cuidadosamente para as fontes da inflação, um grande componente era a habitação”, disse Stiglitz.

“Se você pensar em como lidamos com o problema da escassez de moradias, que está aumentando o preço da inflação — você acha que aumentar as taxas de juros, tornando mais difícil para os incorporadores imobiliários construir mais casas, para os proprietários construir e comprar mais casas, vai resolver a escassez de moradias? Não, está indo exatamente na direção errada”, ele continuou.

“Então, eu acredito que eles contribuíram para o problema da inflação. Agora, mesmo que seus modelos não funcionem dessa forma, e eles não estejam olhando as coisas, eu acho, tão profundamente quanto deveriam, seus modelos dizem a eles [to] observe as fraquezas da economia e, portanto, deveríamos reduzir as taxas de juros.”

A taxa básica de juros do Fed está atualmente entre 5,25% e 5,5%.

Se estivesse atuando como formulador de políticas do Fed, Stiglitz disse que votaria por um corte maior nas taxas na reunião de setembro do banco central, “porque acho que eles foram longe demais, e isso realmente ajudaria na questão da inflação e dos empregos”.

Questionado se isso significava que ele acreditava que um corte de 50 pontos-base na taxa de juros deveria ser considerado independentemente dos números de folha de pagamento não agrícola de agosto, Stiglitz respondeu: “Sim”.

Um porta-voz do Federal Reserve não estava imediatamente disponível para comentar quando contatado pela CNBC na sexta-feira.

Os participantes do mercado estão firmemente precificando um corte nas taxas na próxima reunião de definição de políticas do Fed, com apostas para uma redução de meio ponto aumentando logo após a reunião de quarta-feira. liberar do relatório sobre Pesquisa de Vagas de Emprego e Rotatividade de Mão de Obra, ou JOLTS.

Os dados mostraram que as vagas de emprego nos EUA caíram para o menor nível em 3 anos e meio em julho, o que foi visto como outro sinal de fraqueza no mercado de trabalho.

Os comerciantes estão atualmente precificando uma chance de aproximadamente 59% de um corte de taxa de 25 pontos-base em setembro, com 41% precificando uma redução de taxa de 50 pontos-base, de acordo com o Ferramenta FedWatch do CME Group. Apostas para um corte de 50 pontos-base na taxa de juros ficou em 34% há pouco mais de uma semana.

Nem todo mundo diz que um grande corte na taxa de juros é necessário neste mês.

George Lagarias, economista-chefe da Forvis Mazars, disse que, embora ninguém possa garantir a escala do corte de juros do Fed em sua reunião de setembro, ele está “firmemente” no campo que pede uma redução de um quarto de ponto.

“Não vejo urgência para os 50 [basis point] “cortado”, disse Lagarias ao “Squawk Box Europe” da CNBC na quinta-feira.

“Os 50 [basis point] “O corte pode enviar uma mensagem errada aos mercados e à economia. Pode enviar uma mensagem de urgência, e, você sabe, isso pode ser uma profecia autorrealizável”, ele continuou.

“Então, seria muito perigoso se eles fossem lá sem uma razão específica. A menos que você tenha um evento, algo que perturbe os mercados, não há razão para pânico.”